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NEW QUESTION 47
For which of the following is the 'delphi method' used?

  • A. Controlling products
  • B. Valuing stock
  • C. Forecasting demand
  • D. Classifying products

Answer: C

Explanation:
Delphi method is a structured forecasting technique using a panel of experts and a number of rounds of questioning. Responses are shared after each round and the experts encouraged to recon-sider their own responses. It is intended to achieve a consensus view.
Reference:
LO 2, AC 2.3

 

NEW QUESTION 48
Which of the following are subjective forecasting techniques? Select TWO that apply.

  • A. Cycle counting
  • B. Test marketing
  • C. Pareto principle
  • D. Delphi method

Answer: B,D

Explanation:
Weighted moving average
Explanation:
The most common subjective forecasting techniques include the following:
- Market surveys
- Employee surveys
- Expert knowledge (Delphi method is a method using expert knowledge)
- Test marketing
Cycle counting is a periodic analysis of inventory in a storage location which is conducted through the counting of samples instead of physically counting the entire inventory available, so as to quickly have an accurate estimate of the inventory available without causing a stop to the day to day working as is the case with physically counting every unit.
The Pareto principle (also known as the 80/20 rule, the law of the vital few, or the principle of fac-tor sparsity) states that, for many events, roughly 80% of the effects come from 20% of the causes.
Weighted moving averages assign a heavier weighting to more current data points since they are more relevant than data points in the distant past. The sum of the weighting should add up to 1 (or 100 percent).
Reference:
LO 2, AC 2.3

 

NEW QUESTION 49
Which of the following best describes what happens when order volumes from customers increase and multiply through the supply chain?

  • A. Seasonal demand
  • B. Opitz system
  • C. Forrester effect
  • D. Pareto curve

Answer: C

Explanation:
The bullwhip effect (or Forrester effect) is a distribution channel phenomenon in which forecasts yield supply chain inefficiencies. It refers to increasing swings in inventory in response to shifts in customer demand as one moves further up the supply chain.
Seasonal demand: consumer interest in purchasing particular products only during a specific peri-od within the calendar year.
OPITZ is a coding system used to form Groups in Group Technology philosophy of Manufactur-ing.
The Pareto Curve is the shape created when the bars of a Pareto Chart are progressively summed and the points joined together. The final curve ends at 100% of items in the chart, which means that you can then draw a line across at 80% and 'bounce' it down to find the bar which, when combined with all bars to its left, will give 80% of all items.
Reference:
LO 2, AC 2.3

 

NEW QUESTION 50
Which of the following best defines 'exponential moving average'?

  • A. A process by which the reorder of an item is triggered by the inventory level dropping to a predetermined level
  • B. A forecasting technique where each demand is multiplied by a weighting factor
  • C. A process by which a decision is taken at a period end or review point to determine how much to reorder
  • D. A forecasting technique where the average is calculated by dividing the sum of the val-ues by the number of values

Answer: B

Explanation:
An exponential moving average (EMA) is a type of moving average (MA) that places a greater weight and significance on the most recent data points. The exponential moving average is also referred to as the exponentially weighted moving average. An exponentially weighted moving average reacts more significantly to recent price changes than a simple moving average (SMA), which applies an equal weight to all observations in the period.
Reference:
LO 2, AC 2.3

 

NEW QUESTION 51
Which component of an RFID device is responsible for sending and receiving radio waves?

  • A. Network database
  • B. Integrated circuit
  • C. Laser beam
  • D. Antenna

Answer: D

Explanation:
RFID tags are made of three different components: an RFID chip, which is an integrated circuit (IC), an antenna, and a substrate. RFID Antennas are necessary elements in an RFID system be-cause they convert the RFID reader's signal into RF waves that can be picked up by RFID tags. Without some type of RFID antenna, whether integrated or stand-alone, the RFID reader cannot properly send and receive signals to RFID tags.
Reference:
LO 1, AC 1.2

 

NEW QUESTION 52
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